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[20090113]2009年计算机行业策略

报告摘要:
看好软件,看淡硬件。
IDC预测,2009年全球IT支出将大幅减缓,IDC修正后预测2009年IT支出将增长2.6%,危机发生前预测增长5.9%。计算机硬件由投资类转换为消费类,具有消费电子的属性,即更新快,竞争激烈,山寨笔记本的出现更对方正、同方的笔记本业务造成严重打击。
硬件生产主要的核心技术(如CPU、内存)掌握国外手里,中国厂家的毛利比较低,当需求旺盛,开工率比较足,可以取得一定收益,但如果需求下降,开工率不足,只能亏损了。
计算机服务业/软件业的PMI指数中的经营活动状况仍然高达60%,说明软件行业的走向和制造业的相反,没有因为制造业的衰落而下降,具有反周期的特点。
从Heeks模型出发,看好外包和国内软件产品。
离岸软件外包,因其进入壁垒较低,且回报率相对较高,对于拥有廉价劳动力的发展中国家最具吸引力。
国内软件产品市场,发展中国家的本土软件企业凭借其本土优势,一般可以在应用软件细分缝隙市场占有一定的份额,但长期来讲,该战略对于研发成本、技术和市场的要求极高,盗版和购买偏好的影响也极大地限制了,只有很少的优秀企业才可能在这一市场长期立足。
国内软件产品看好用友和航天信息。
企业景气指数说明,尽管有所下滑,信息传输、计算机服务和软件业的景气程度,明显好于一般的企业,受金融风暴的影响较少。大中小企业的需求不相同,大中企业的需要比较确定。
用友软件受益于中高端客户的需求增长,航天信息是增值税改革的受益者。
外包行业看好东软集团。
从印度Infosys和Wipro公司的发展轨迹来看,外包行业呈现强者恒强和格局,厚积薄发是IT服务产业成功的规律,而在全球人力资源竞争日益激烈的环境下,获得人力资源是发展IT服务外包产业的核心。
东软集团外包排名第一,短期受挫不影响长期价值。

相关研究报告下载:

2009年计算机行业策略.rar (859.49 KB)


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