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[20081128]国金证券-基金产品分析报告坚守价值投资理念的优秀产品--富国天益价值基

   投资建议——买入
     富国天益基金历史业绩优秀,收益获取能力与风险控制能力都非常突出,基金净值长期保持稳定增长。作为一只价值型基金,富国天益基金非常注重对公司基本面的研究,深入挖掘公司的内在价值,精选具备持续竞争优势的白马企业,对股价的波动和市场短期热点的切换并不关注。基金经理陈戈先生从业经验丰富,久经熊牛市的考验,具备坚定的价值投资理念和优异的投资管理能力。富国基金公司的投研实力也较为出众,将继续为富国天益基金的运作提供良好的支持。
   
    投资摘要
     截至2008年11月18日,富国天益基金自成立以来净值增长278.93%,收益率在同期可比的31只股票型开放式基金中名列第一。总体来看,富国天益基金长期保持了优秀的业绩,收益获取能力与风险控制能力都非常突出,呈现出高收益、低风险运作的特征。
     由于坚持奉行价值投资标准,富国天益基金非常注重对公司基本面的研究,深入挖掘公司的内在价值,以此选择出具备持续竞争优势的白马企业,对股价的波动和市场短期热点的切换并不关注。
     详细的研究与严格的挑选为基金的收益打下了扎实的基础。从2005年1季度到2008年3季度末,富国天益重仓股的复合收益率高达776.67%,而同期价值指数复合收益率仅有136.1%,超额收益非常突出。
     优异的选股能力也使得基金对持有的股票具备较大的信心,基金的持股集中度(十大重仓股占股票投资的比重)一直处于60%左右的较高水平,而基金同业的平均持股集中度仅有50%左右。
     对于看好的股票,富国天益基金不仅大量买入,同时还长期持有,其股票的调整周期相对较长。长期持股的的方式大大降低了基金的股票投资周转率,历史数据显示,富国天益的股票周转率仅为同业平均水平的1/2~1/4。较低的股票周转率也说明富国天益基金切实的贯彻了价值投资理念,很少追逐短期市场热点,基金的投资重点仍然是精选个股,长期投资。
     基金经理陈戈先生从业经验丰富,久经熊牛市的考验,具备坚定的价值投资理念和优异的投资管理能力。在国金基金经理评级当中,陈戈先生以长期稳健增长的业绩获得了五星级评价。
     富国基金管理公司旗下共有2只封闭式基金和11只开放性基金,产品线较为完善。公司基本实力在国金基金公司评级中获得四星级评价。富国基金公司的投资运作也较为出色,显示出了较强的投研实力。投研团队良好的投资能力也将继续为富国天益基金的运作提供良好的支持。

相关研究报告共享下载:

%a4%a9益价值基金投资报告____张剑辉_3星级1769725698.rar (55.82 KB)


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