volatility risk 是什么风险?

volatility 是挥发性的意思

那volatility risk 是什么意思?

例如: the interest rate volatility increase .

kawima

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发表于 2008-10-30 08:10 | 只看该作者

volatility中文上是指波动率，说到volatility risk，一般就是指option了，如果其underlying的volatility增加，那么call和put的value都增加。

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massacre

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发表于 2008-10-30 21:48 | 只看该作者

volatility波动幅度

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tweety0930

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发表于 2008-11-16 19:31 | 只看该作者

如果你投资callable bond，相当于你write/sell了一个 call option给issurer。这个时候volatility增大，option的价值变大，bond的value就越小。可以说你卖出了volatility, 也就是short volatility。

相反，如果你买了putable bond,就相当于买了一个put option,也就是你买了volatilety,long volatility。这个时候你的风险是volatility会减小，造成putable bond value减小。

通常来说，maturity 越长，option的value受volatility的影响（用 vega 表示）越大，volatility risk 越大

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