q 本周基础股票市场继续下探，权证市场表现抢眼，权证标的股票走势强于大市，权证走势强于标的股票。截至周五收盘，权证标的股票平均上涨0.34%，受此影响，认购权证本周平均涨幅为1.06%，18支在交易的权证中，10支录得正收益，其中葛洲CWB1、上汽CWB1和深高CWB1本周涨幅超过5％。其余权证的涨跌幅度均在5％以内，跌幅最大的马钢CWB1本周下跌3.98%。 q 权证成交较上周略有放大。一周总成交金额为750.16亿元，较上周略有放大；总成交363.80亿份，较上周放大15.06%，日均换手率为95.45%。 q 估值方面，云化CWB1本周继续停牌，钢钒GFC1贴水程度略降为17.74%，其余权证隐含波动率和历史波动率比值有所上升，平均值达到3.07。其中康美CWB1、日照CWB1、深高CWB1和中远CWB1隐含波动率和历史波动率的比值最高，达到4倍以上，阿胶EJC1、石化CWB1、宝钢CWB1和国电CWB1隐含波动率和历史波动率的最低，在2倍以内。截至本周收盘，权证平均实际杠杆倍数为0.88，较上周略有下降，平均溢价比率为116.22%，与上周基本持平。 q 国际金融形势不确定性加大，投资者仍需保持谨慎。近期金融市场大事连连，央行宣布降息和下调中小金融机构的存款准备金率，国际油价跌破100美元大关，对于中国经济构成利好，但是美国第四大投行雷曼兄弟宣布破产以及美林证券出售给美国银行使得美国金融危机进一步升级，国际金融形势更加的不确定。虽说上证指数在2000点的位置估值已经不算昂贵，但是目前的情况下不排除继续下跌的可能性，投资者仍需保持谨慎。 相关研究报告下载：
 yxy0916每周权证市场观察（2008.9.8－2008.9.12）.pdf (240.41 KB)
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发表于 2008-9-24 10:04
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