[综合分类]国联证券：物联网草根调研报告之一 荐3股

tingrui

　事件：我们于12.15-12.23对无锡物联网进行了草根调研，调研对象包括530创业服务部、微纳传感园、美新半导体、长电科技和太极实业。

　　投资要点：

　　无锡530项目数已过千，三年内上三千。因尚德项目成功，无锡政府推出“530”计划。到2008年底，落户无锡的“530”企业数为275家，到目前，“530”企业已超过千家，三年内有望达到3000家。

　　传感网创新示范新区规划面积23平方公里，传感网核心企业才可入驻。传感网示范区总体规划23平方公里，除水域绿化外实际可使用面积超过10平方公里，到明年5、6月份，约有10万m2载体投入使用。微纳园定位为传感网核心区，落户企业要求体现传感网的先进性与代表性，目前有二三十家企业在谈落户，包括三大运营商。

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　企业调研：美新半导体、长电科技和太极实业。

　　美新半导体(MEMS.NASDAQ)处于传感网最核心环节，是全球唯一一家专注于微纳MEMS公司，利用专利技术将MEMS工艺标准化，降低成本90%。新收购Crossbow提高技术和市场能力，拓宽市场领域。

　　长电科技(600584.SH)原有业务产能已达历史最好水平；新业务RF-SIM订单饱满；分立器件将重点突破MOSFET，技术已在国内领先；国家02专项补贴约2亿元，2010年款项到账。乐观预计2010年每股收益有望达到0.35元。

　　太极实业(600667.SH)与海力士新成立合资公司，合资公司EBIT锁定在3500万美元/年，净利润主要受LIBOR利率变化影响，上市公司年收益约为6000万元/年。合资公司一方面增厚上市公司0.128元每股收益，另一方面相当于获赠进入半导体行业的期权。公司化工业务年利润约为3500万元，总计约9500万元，每股收益约为0.20元。