[ 2009 FRM Sample Exam ] Quantitative Analysis Q7

lalamei

 

7. In the context of evaluating sovereign risk, which of the following statements is incorrect?

A. Bankruptcy law does not typically protect investors from sovereign risk

B. Debt repudiation is a postponement of all current and future foreign debt obligations of a borrower

C. Debt rescheduling occurs when a group of creditors declares a moratorium on debt obligations and seeks to reschedule terms

D. Sovereign risk can be a cause of default in a non-governmental borrower of high credit quality

薛究吝

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lalamei

 

Correct answer is B

B is incorrect. Debt repudiation is a cancellation - not a postponement.

A, C & D: All are correct statements.

Reference:  Saunders, Chapter 16. John B. Caouette, Edward I. Altman, and Paul Narayanan, Chapter 22.

Type: Credit Risk.