Level 1 Book5 Page 172例题的理解

dreamhk

G expects to receive EUR 50million 3 months from now and enters into a cash settlement currency forward to exchange these euros for U.S. dollars at USD  1.23 per euro. If the market exchange rate is USD 1.25per euro at settlement, what is the amount of the payment to be received or paid by G?

receive EUR 50million 是指他希望得到EUR 50million,但是下面这个currency forward contract是exchange these euros for U.S. dollars, 意思是拿手里的euro 换USD,这不是反过来了吗?

被弄糊涂了....请大虾们指点一下.多谢!!!!

[em01]

joynobel

 还没看到第五本，不是很清楚cash settlement会不会对题目有什么影响啊？

[此贴子已经被作者于2009-2-24 12:24:52编辑过]

Dong86

再说一下。 G不一定要在3个月后有50 million EUR才能卖这个forward contract的。 所以“expects to receive EUR 50million 3 months from now and”这些字可以直接删除也没有影响的，因为是cash settlement。

Dong86

这是一个foward contract啊呵呵，Forward Contract的目的是什么？ 就是G（short）觉得3个月后EUR/USD汇率会低于1.23，那到时候汇率真的低于1.23的话那由于这份contract G就会获得一定的赔偿。而另外一方（long）就觉得EUR/USD汇率会升～

刚才上面说错了一点，不是“目前的汇率” 而是一个可以协商的汇率。 高于这个汇率的话long那方就会赚，低于这个汇率short那方就赚。

dreamhk

如果是这样的话，为什么会现在用3个月以后才能收到的EUR换USD呢？EUR现在还不在G手上啊……

感觉我有点钻牛角尖了……

[em04]

Dong86

英文理解的问题。。。
G "expects" to receive EUR 50 million. 

意思是G在3个月后可以收到EUR 50 million, 而G想以现在的汇率把这笔钱换成USD。 题目不是说G希望得到EUR 50 million，而是G "expects" to receive EUR 50 million.