ACCAspace_sitemap
PPclass_sitemap
sitemap_google
sitemap_baidu
CFA Forums
返回列表 发帖

[20081020]古井贡酒(000596):归属母公司净利润增长35%

摘要:
     2008年1-9月,公司实现营业收入9.99亿元,同比增长17.6%;营业利润5638万
   元,同比增长140.59%;归属母公司净利润2336万元,同比增长35.17%;实现每
   股收益 0.10元。7-9月,公司实现营业收入3.15亿元,同比增长12.69%;归属母公
   司净利润5116万元,同比下降了30.98%,实现每股收益0.02元。
     (1)受上半年产品提价影响,毛利率同比上升了2.04个百分点,达
   36.13%;(2)顺应消费升级的趋势,产品结构升级优化,低档酒的收入占比逐年
   下降;(3)报告期内公司收取了商标使用权费用,营业外收入大幅增加;(4)子
   公司免税政策到期,所得税大幅增加,导致归属母公司净利润增幅明显低于利润总
   额的增速。考虑到公司营业收入有较稳定的增长,我们预计公司08-10年EPS分别为
   0.18元,0.28元和0.42元,对应的动态PE分别为34X,22X和15X,首次给予“中性”
   评级。

相关研究报告下载:

古井贡酒(000596):归属母公司净利润增长35%.pdf (233.88 KB)


返回列表