q 本周（09.08-09.12）FTSE A50期货当月合约紧随现货市场再度下探，周跌幅5.33%。周一FTSE A50现货指数展开调整，随后小幅企稳，周四再次大幅下挫，周五收盘报7829.54点，较上周下跌达410.14点，跌幅4.98%。FTSE A50期货当月合约（9月合约）紧随现货下挫，周五收盘报7810点，较上周下跌5.33%，相对现货贴水19.54点；合约周总成交201手，较上周增加2.5倍，其中交易主要集中在周一及周四合约大幅下挫期间，空头气氛浓烈，未平仓量较上周有所增加，周五为1433手，进场的投资者似乎持续看空合约，多采取持仓继续看空策略。 q 沪深300现货指数进一步向下调整；仿真交易市场各合约空头趋势未改，表现疲软，再次集体暴跌。本周公布的CPI数据良好，但投资者对GDP增速减缓产生忧虑，对未来经济的走势犹豫不决，市场表现依然显弱，周一开盘沪深300现货指数持续走低，稍后有所企稳，周四再次下跌并在2000点附近震荡，周五收报2077.7点，较上周大幅下跌105.5点，跌幅4.83%。期货市场上，当月合约IF0809同时受高升水拖累，一路走低，周五收报2103点，较上周下跌6.74%，升水直线收窄，周五收盘相对现货升水仅为25.3点；合约交投较上周大幅提升，周总成交995950手（占所有合约总成交的28.09%），较上周增加52.91%，未平仓量小量减少，周五为45124手。其他各远月合约空头气氛浓厚，波动剧烈，周后期多次触动熔断机制，继上周合约IF0812跌破3000点支撑位，本周合约IF0903大幅下挫并于周四跌破3000点位，各合约周五收盘分别报2237.2点、2468点和2791点，较上周分别下跌达7.59%、15.48%和20.59%，分别相对现货升水159.5点、390.3点和713.3点，升水压缩分别达78.3点、346.5点和618.3点，悲观气氛笼罩市场。 q 外围市场上，美国金融业噩耗不断，全球金融市场仍在剧烈动荡，金融危机担忧日益强烈，伴随华尔街各种坏消息而来的是，全球股市在金融股的带动下大幅震荡。A股市场上，货币政策从紧缩至放松的转向已经出现，或为应对经济形势变化，然而投资者的信心依然脆弱，预计近期市场仍将在矛盾中继续筑底震荡。仿真期货方面，各合约经过上两周的大幅回落，升水压力缓解，但考虑到市场上做空气氛依然浓厚，合约或将依然随现货延续宽幅震荡，投资者在交易时除考虑现货指数走势外，还应考虑过高升水带来的风险以及市场向合理水平修正的可能性。 相关研究报告下载：
 股指期货周报（2008.09.08－09.12）pdf (446.86 KB)
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发表于 2008-9-24 10:06
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