机构提前埋伏7大行业！重点关注强势领涨股(附股)

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销量提升，汽车股半年报回暖

　　一系列产业扶持政策推动汽车产业升温，从近50家汽车类上市公司公布的半年报来看，今年上半年，大部分汽车企业业绩下滑趋势得到有效遏制，部分车企还实现了净利润的同比增长。

　　二季度回暖趋势明显

　　今年上半年，全国汽车产销量高位运行。8月5日工信部发布的上半年我国汽车工业运行分析报告指出，今年上半年我国汽车产销量保持高位增长，连续4个月超百万辆。从细分车型来看，政策结构性推动特征明显，交叉型乘用车、轿车等车型销售表现最为抢眼，成为拉动整个汽车市场的主题，其增长贡献度分别为41.6％和54.04％。统计显示，上半年全国累计销售汽车609.88万辆，同比增长17.69%。其中，乘用车销售453.38 万辆，同比增长25.62%；商用车销售156.50万辆，同比下降0.52%。

　　尽管二季度车商利润已有明显增长，但是受一季度拖累，上半年车商整体仍是“增量不增收”。东北证券的研究报告指出，从统计的30 家上市公司的情况来看，一季度营业收入同比下降9.8%，二季度营业收入同比增长7.8%；二季度营收环比增长36.7%，扣除季节性因素则环比增长22.3%，整个上半年营业收入同比下降0.5%。30家上市公司一季度净利润同比下降62.8%；二季度则同比增长12.1%；二季度净利润环比增长159.7%，扣除季节性因素环比增长173.4%。值得注意的是，在营业收入仅下降0.5%的情况下，上半年净利润同比下降28.1%，汽车消费结构的下移，导致行业毛利率下降。

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汽车股业绩总体向好

　　截至8月31日，汽车类上市公司半年报已全部公布，部分车企有不同程度的净利润同比增长。福田汽车、长安汽车、一汽轿车和一汽富维扣除非经常性损益后的净利润同比分别上涨了59.72％、17.69％、5.6％和29.7％。另外，江铃汽车归属于上市公司股东的扣除非经常性损益后的净利润为4.3亿元，同比上涨10.11％。上海汽车在剔除双龙汽车破产与证券投资收益大幅减少两因素后的主营业务利润同口径相比增长57％。净利润增长的主要原因是销量在政策刺激下大幅增长。

　　相当一部分汽车企业净利润实现了环比上升，并且销量都有一定的增长。江淮汽车上半年净利润1.14亿元，同比下降32％，但是与一季度相比已大幅扭亏，半年报数据显示上半年江淮汽车合计销售量同比增长13.76％。东风汽车半年报显示，上半年净利润1.26亿元，同比下降59.32％，客车、客车底盘及其发动机业务销量同比大幅下滑。

　　但是也有一些亏损企业形势不容乐观，但主要原因是这些企业自身经营管理或者车型开发出现问题。如海马汽车上半年净利润亏损1.03亿元，亏损主要原因是报告期汽车销量下滑明显，导致营业收入和营业利润下降。而处于同样境地的金杯汽车上半年净利润亏损2.04亿元，同比锐减372％，亏损的主要原因是公司承担联营公司华晨金杯的投资收益为-1.89亿元，而非销量减少。

　　机构早已埋伏汽车股

　　总体而言，半年报显示，汽车股的整体效益状况正在改观，因此，一些投资机构也开始看好汽车股下半年表现。半年报披露，截至6月30日，大多数汽车股流通股前十大股东排名出现变化。众多基金等机构投资者作为新进股东大举杀入，如东风汽车和江淮汽车，前十大流通股股东中有多家新进的基金等机构投资，而社保基金也出现在了汽车股股东名单中。在汽车股半年报相继面世后，很多证券分析机构为上市车企给出了“增持”的建议。

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　创投以及对冲基金已经趁着金融风暴悄悄潜入林业资源公司。

　　日前，记者从世界五大林木企业之一的加拿大上市公司嘉汉林业(Sino-Forest)了解到，其计划在本月对手中的两仪控股(00094.HK)的可换股债券完成行使权，即实施增持。今年2月起，嘉汉林业就直接向多名第三方收购在香港上市的两仪控股5500万股股份及本金总额约1.68亿港元的可换股债券，由此获得两仪控股20%股权，成为两仪控股的最大股东。而如果此次增持成功，嘉汉林业占两仪控股的股权比例更将扩至40%。

　　“嘉汉林业显然看中的是两仪控股的林木资源，两仪控股去年6月收购了江西和福建省10万公顷种植林木的30年林地租赁使用权，由此可获得约1000万至1200万立方米立木的购买权。”知情人士介绍。

　　知情人士还表示，为嘉汉林业“撑腰”的其实是美国各大创投、对冲基金等，如戴维斯、保尔森、淡马锡、花旗、富达等。

　　“虽然在资本市场仍属于弱势产业，但市值估计高达5000亿美元的全球林业市场这几年已吸引了不少基金入场，因为林业受经济周期影响较轻，他们乐于将目光转向与大市相关性偏低，但又具备长期回报潜力的资产类别。”有分析师指出。如去年瑞士私人银行Pictet & Cie 全资拥有的基金分销公司百达基金就宣布设立全球首个林木资源基金，该基金主要投资拥有及管理森林及林地的企业，更伸延至林木价值链内其它范畴，包括各类林木产品的制造及分销公司。

　　还有行业分析显示，木材不仅有市场价值，有关企业还可以根据市场价格变动进行砍伐，从而控制收成使利润提升，而且林地价值也会跟随树龄上升，令企业进一步提升盈利能力。

　　在业内看来，目前中国林业受到基金关注也与政府“救市”有关。去年下半年国际金融危机冲击了我国林业市场。为此，国家林业局在去年年底就采取了一些措施。而今年，6月1日起提高家具出口退税率至15%，7月1日起育林基金征收标准由林木产品销售收入的20%下降至10%以下等利好继续出台。这些政策有力地促进了林业的景气度回升。