[电子元器]电子元器件行业：分享3G盛宴 荐6股

晴儿

随着 3G 网络建设的推进,我们于第4 季度始将电信应用领域作为首选的投资重点。这一观点在10 年投资策略中得以延续。

　　我们看好电信应用的理由如下1)我们预期中国可能用3-5年的时间完成主体用户从2G 向3G 的迁移,由此将带动终端相关产业链的发展;(2)移动互联产业成长将超出预期。随着手机上网费的降低、用户认知度的提升,WAP 应用及内容的进一步丰富,将形成用户规模、黏性双增长、WAP 内容逐步丰富的良性循环。(3)电信增值与应用值得期待,并形成新一轮中国电信业的产业转型格局。移动支付及其他应用将层出不穷。

　　从投资标的看,我们于12 月7 日推荐大唐电信,该公司具业务拐点特征,其通过与电信运营商的深度合作、与终端厂商紧密合作,将分享3G 产业成长带来的收益。同时也是未来银行EMV 迁移的受益者。且不排除资产整合的可能。

　　恒宝股份,该公司为年度推荐组合之一,公司作为国内电信、金融卡类产品的核心供应商,同样面临业务扩展的绝佳时机。

　　莱宝高科,该公司为年度推荐组合之一,透过触摸屏产品成为电信应用产业链条中的供应商,10 年具较高业绩弹性。

　　长电科技,作为本土传统封装产业的龙头企业,正试图通过技术创新,来分享终端应用特别是电信、物联网相关产业的更高成长。我们认可公司10 年所具有的较高业绩弹性。

　　南天信息,已入围中移动与手机支付相关的移动POS,有可能作为移动POS 的核心供应商获得1/3 的相关市场份额。

　　神州泰岳,作为中国移动飞信业务唯一的运维支撑服务提供商,预计未来活跃用户数将有较大提升空间,从而为公司业务成长带来动力。

　　华胜天成。在云计算日益受到市场关注的背景下,随着3G 网络建设的铺开,后续对于IT 设备、软件和应用服务的需求将大幅提升,从而为公司业务正向变化带来机会。