2008年3季度全球股市动荡， QDII基金在此环境下净值损失较大，权益类资产（股票和基金）仓位的高低成为影响基金业绩的重要因素。在老QDII基金中华夏全球精选净值下跌幅度相对较小，其目前权益类资产仓位下降到70％左右，在老QDII基金中仓位最低。今年以来新成立的QDII基金净值损失程度与其权益类资产投资比例也完全正相关，海富通中国海外精选仓位较低其净值损失最小。
QDII基金规模变动反映出新老产品的巨大分化，老基金由于净值缩水较大投资者已经深套其中，因此只能被动持有等待，而新的QDII基金则在本身募集规模较小的情况下，全球金融市场的动荡使得更多投资者选择赎回离场也避免更大的损失，因此，老的QDII基金份额缩小仅有4％，而新的QDII基金份额缩小超过40％，海富通中国海外精选更是缩小到1.2亿份，规模缩小超过76％。
在国家和地区配置上，香港仍是基金重点配置地区，同时3季度有部分基金增加了美国配置，可能是在寻找低Beta市场，以降低组合风险，但是否能取得效果还有待观察。
在行业配置方面，金融仍是整体配置比例最重的行业，其次是能源与信息、电信。与上季度相比，成立1年以上的QDII基金对金融有所减持，但新成立的QDII基金则非常偏爱金融，于2008年5月后成立的3只QDII基金其金融行业配置比例平均达17%以上。相比而言，老QDII基金对金融行业的看法比较谨慎，华夏全球精选和嘉实海外中国分别对金融行业减持了1.21%和2.74%。
QDII基金可通过投资海外市场指数基金来达到分散风险的目的，从而更有效降低组合波动性。目前已公布季报的8只QDII基金中，有3家已投资于海外基金，除了南方全球精选和华夏全球精选外，银华全球核心是新加入成员。 相关研究报告下载：
 全球金融海啸下，qdii举步维艰——2008年3季度qdii季报分析.pdf (297.43 KB)
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发表于 2008-10-31 10:37
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