2008年1-9月，公司实现营业总收入97.77亿元，同比增长1.67%；实现归属母公
司所有者的净利润2.54亿元，同比下降0.90%；按最新总股本摊薄的每股收益为
0.26元。报告期内，由于PC销售收入同比有所下降，从而拖累了公司营业收入的增
长速度，同时由于PC业务毛利率较低，该项业务收入占比的下降也使公司主营业务
毛利率同比提高2.95个百分点，达到18.35%。由于公司的数字电视业务在技术上保
持领先，近年来该项业务收入增长较快；另外，公司的LED生产线将于年底建成并
将从09年开始为公司贡献收益，因此我们认为数字电视业务和LED业务是公司未来
业绩的主要增长点。预测公司2008年到2010年的每股收益分别为0.45元、0.57元和
0.69元，相应动态PE分别为17倍、13倍和11倍。鉴于LED业务的高成长性以及子公
司分拆上市后为公司带来大量潜在资本利得的可能，维持公司“增持”的投资评级。 相关研究报告下载：
 同方股份（600100）：pc需求下降，营业收入同比微涨1%.pdf (224.06 KB)
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发表于 2008-10-31 15:38
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