事项
格力电器发布三季度预增公告，08年1-9月净利润同比增长80%-90%，即前三季度EPS达到1.15元左右，略高于我们预期。
平安观点
1、三季度经营好于预期，彰显格力应变能力。
2、原材料价格快速下降，带来格力盈利能力提升。
3、小企业让出市场份额，格力增长得到保证。
4、从销量和财务上看，格力都呈现一定的防御性特征。
5、行业反转时机要看销量是否回升。
6、新能效等级不确定性大。
鉴于前三季度的预增幅度超过预期，我们上调盈利预测，预计08、09、10年每股收益分别为1.49元、1.64元、2.15元，对应的市盈率为10.4倍、9.5倍、7.2倍，我们依然维持“推荐”评级。 相关研究报告下载：
 前三季度业绩预增80%-90%，体现公司龙头价值.pdf (44.42 KB)
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发表于 2008-10-15 15:38
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