[20081024]基金持仓略有下降：军工板块2008年第三季度军工行业基金重仓持股变化情况

摘要：
     整体上2008年第三季度基金重仓持有的军工板块公司股票变化幅度较小，仓位略
   有下降。基金重仓持有的军工板块公司的总股数由2008年第二季度7402万股减少到
   第三季度6227万股；重仓持股数占流通股的加权比例从6.76%减少到5.39%，下降了
   1.37个百分点。重仓持股基金数由10家减少到7家，重仓持有的军工板块上市公司
   数由5家减少到4家，基本稳定。受大盘持续下跌拖累，仅力源液压一家公司被基金
   大幅增持，其余四家均遭到不同程度减持。力源液压作为一航、二航合并后成立的
   “新中航”旗下的重机平台，业绩高增长预期明确，被大幅增持。洪都航空、成发科
   技业绩增长低于预期，均遭大幅减持。火箭股份由于预期业绩稳定增长，减持幅度
   较小。西飞国际因参于大飞机项目并成功的完成国产支线飞机新舟600首飞，业绩
   预期快速增长，减持幅度最小。2008年第三季度4家基金重仓股除力源液压之外均
   跑输大盘。我们维持这4家公司“增持”评级，主要风险在于军品订单具有一定的周
   期性，可能会使军品业务占比较高的上市公司业绩出现波动。