ACCAspace_sitemap
PPclass_sitemap
sitemap_google
sitemap_baidu
CFA Forums
返回列表 发帖

[20081027]莱宝高科(002106)2008年三季报点评—经营前景仍不乐观

投资要点
. 业绩超出预期。3 季度公司营业收入、净利润为1.69/0.70 亿元,比去年
同期增长17.8%/22.2%,环比今年2 季度增长40.7%/59.8%。单季EPS 0.21
元,好于市场普遍预期。
. 恢复性增长恐难持续。上半年受宏观调控和自然灾害影响,被压抑的市
场需求在下半年得以释放,公司收入恢复增长且盈利能力保持稳定;不
过整体经济环境的恶化可能会使这种良好势头难以长期维持。
. TFT 空盒项目将经受市场低迷考验。今年TFT 面板价格快速下降,全
球厂商可能于4 季度进入全面亏损;公司TFT 空盒产品面临售价下跌和
折旧过大等双方面的压力,盈利能力短期内不容乐观。
. 风险因素。宏观经济形势进一步恶化以及TFT 行业09 年仍深陷供过于
求的泥潭,这将导致公司TFT 产品盈利低于预期。
. 盈利预测、估值及投资评级。莱宝高科(08/09/10 年EPS 0.58/0.64/0.78
元,08/09/10 年PE 10/9/8 倍,当前价6.01 元,目标价7.68 元,“增持”
评级)。

相关研究报告下载:

莱宝高科(002106)2008年三季报点评—经营前景仍不乐观.pdf (255.64 KB)


返回列表