[20081020]中国联通(600050):GSM用户增长渐迎拐点——08年9月运营数据点评
中国联通今日公布了08年9月份运营数据,新增用户64万户,同比减少57.9%,环 比增加25.2%,总用户数达1.724亿户,其中新增GSM用户126.6万户,同比增加 39.3%,环比增加8.6%,总用户达1.307亿户;CDMA用户流失62.6万户,总用户降至 4,173.2万户。 9月份GSM净增用户数环比、同比均出现了增长,而8月份均为负增长。9月份新增 GSM用户126.6万户,高于今年前8个月111.2万户的平均水平。CDMA用户连续3个月 流失。中国联通目前与网通的业务整合仍在继续,用户增长略显乏力,全年盈利水 平将受到影响,但公司处于移动用户、数据用户高速增长的电信行业,收入增长仍 有保证,同时工信部日前发出的《紧急通知》也将有利于公司网络覆盖率及网络质 量的迅速提高,缩小与中国移动的差距。我们认为非对称监管的利好政策仍将向弱 势的联通、电信倾斜,改变移动“独大”现状只是时间问题。预计新联通A股 2008-2010年备考的EPS分别为0.29元、0.32元、0.36元,维持“增持”评级。相关研究报告下载:
中国联通(600050)-gsm用户增长渐迎拐点——08年9月运营数据点评.pdf (165.71 KB)
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