ACCAspace_sitemap
PPclass_sitemap
sitemap_google
sitemap_baidu
CFA Forums
返回列表 发帖

[20081020]博瑞传播(600880)季报点评:前三季度净利润同比增长34.7%

 2008年1~9月,公司实现营业总收入5.87亿元,同比增长11.9%;归属于母公司
   所有者净利润1.50亿元,同比增长34.7%;实现每股收益0.41元。其中第3季度营业
   收入2.30亿元,同比增长20.4%,净利润5,453万元,同比增长4.64%,每股收益0.15
   元,净利润增速低于收入增速主要由于证券投资收益的减少。
     3季度主营业务盈利能力逐步回升,受灾害影响因素减弱、奥运会及商报发行代
   理费用等因素推动,公司印刷、广告、发行等业务毛利率逐步提升,综合毛利率较
   08年2季度提高了5.73个百分点达46.02%。
     公司未来业绩增长较为确定。随着募集建设的商务印刷和图书连锁业务逐步贡献
   利润,及大股东成都商报社的积极支持,公司印刷、发行业务将保持稳定增长。公
   司报业广告收入仍将保持平稳,同时户外广告未来有望保持高速增长,成为重要利
   润增长点,预计广告业务总收入有望保持25%左右的增长。
     预计公司08-10年每股收益分别为0.52元、0.66元和0.79元,对应动态市盈率分
   别为19倍、15倍和13倍,低于传媒行业30倍市盈率水平,考虑到公司的良好的管理
   能力及大股东一贯良好的支持,维持对公司的“增持”评级。
 

相关研究报告下载:

博瑞传播(600880)季报点评:前三季度净利润同比增长34.7%.pdf (199.98 KB)


返回列表