1.《中共中央关于推进农村改革发展若干重大问题的决定》(后简称《决定》) 主要涉及的内容,及其重点关注方向; 2.《决定》涉及内容带来的主题性投资标的。 我们关注《决定》发布的内在逻辑:从《决定》的影响上看,我们的思考点主要 在以下几个方面:首先,我们需要研究《决定》对农业以及农业上市公司的影响; 其次,需要研究《决定》对农业以外行业的辐射性影响,我们认为主要是在涉及农 村基础建设方面的相关行业;最后,从国家促进内需的角度,农村消费对促进内需 增长的地位提高,农村消费提高的前提是农民增收,所以,我们认为应该研究《决 定》对农民增收的影响。 《决定》包括六个方面,重点关注四点:(1)允许土地承包经营权流转,提高 集约化水平;(2)完善主要农产品价格形成机制,发挥市场价格对增产增收的作 用;(3)坚决守住18亿亩耕地红线;(4)打破城乡的二元结构,建立城乡经济社 会发展的一体化。 主题性投资机会:1.《决定》直接相关的行业---关注生产环节资源类公司,以 及受益粮价上涨预期的公司。重点关注北大荒,另外关注新农开发、新赛股份和绿 大地;2. 衍生性投资机会。(1)主要关注农村基础建设相关的行业;(2)间接 受益粮价上涨的企业,主要集中在农业生产的上游,如种子、化肥、农药、农机等 行业;(3)在提高农民收入,促进农村消费的角度,我们认为食品饮料等消费品 行业将会长期受益。 风险提示:(1)自然灾害等因素会对粮食生产带来一定的不确定性;(2)农业 板块当前的市盈率较高,存在一定的补贴风险;(3)在短期内,农业公司的业绩 很难有较大幅度的改善。 相关研究报告下载:
农民增收、农业增产、农村建设仍是主格调.pdf (432.6 KB)
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