调整盈利预测 — 自然美08年上半年净利润同比翻番至1.50亿人民币,已经达到了上年全年盈利的84%和我们对其全年预测的68%。我们将未来3年的全年假设分别上调20.6%、14.9%和11.6%。我们维持2.33港币的目标价不变,对应15倍09年预测市盈率,较全球同业折让15%。对该股维持优于大市评级。 精金 下调香港房地产板块评级 田世欣 板块最新信息 — 与我们在4月25日和7月25日的行业报告中预期的一致,香港住宅市场从08年3月以来价格已下挫7.5%(以中原城市地产指数为依据),主要是因为房屋交易量缩窄。我们维持下半年大众住宅市场价格下滑10%、豪华住宅价格下滑15%,09年上半年进一步下滑5-10%的预期。我们对香港房地产板块维持同步大市评级。 东亚银行 — 同步大市 (0023.HK/港币25.15,目标价格:港币25.50) 袁琳,CFA 最新信息 — 今天客户在东亚银行的各个分行排着长龙等待取款。我们预测只有客户在连续取款5.5天(约合300亿港币)后东亚银行的流动率才会下降到接近25%的底线。因此,我们认为该事件对东亚银行的财务状况没有实质性的负面影响。维持同步大市评级。 承德露露和青岛啤酒澄清传言 (0168.HK/港币14.00; 600600.SS/人民币15.16, 同步大市) 赵宗俊 消息快报 — 继贵州茅台(600519.SS/人民币126.48,优于大市)和张裕(200869.SZ/港币34.00,000869.SZ/人民币49.50,优于大市)澄清产品中未添加亚硝酸钠之后,青岛啤酒(168.HK/港币14.00,600600.SS/人民币15.16,同步大市)今日也发布了澄清公告,表示此传言没有任何事实根据。 相关研究报告下载:
080925( 内容概要)pdf (474.31 KB)
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