摘要: 2008年1-9月,公司实现营业收入4.23亿元,同比增长30.6%;营业利润2,217万 元,同比下降91.2%;归属于母公司所有者的净利润2,113万元,同比下降90.1%;摊薄 每股收益0.10元。 公司是工业阀门行业的龙头企业,2008年前三季度公司主营业务稳健增长。在主营 业务的盈利能力和规模都有较大幅度增长的情况下,公司净利润却大幅下滑,主要原 因是上年同期公司出售解除限售的浦发银行股票获得投资收益2亿元,占同期净利润的 95%以上,而今年却无法获得该项收益。 我国核电阀门市场前景广阔,而公司是国内唯一立项的核电级阀门研发生产基地, 也是国内特种工业阀门的龙头企业,同时还是中国核工业集团旗下唯一一家上市公 司,有望成为核电阀门国产化的最大赢家。 盈利预测和投资评级方面,我们预测公司2008、2009、2010年摊薄每股收益0.13 元、0.31元和0.39元,对应动态市盈率分别为60倍、25倍和20倍,给予“中性”评级。 风险提示方面,主要提请投资者关注因人民币对美元大幅升值而产生的对公司出口 产品市场竞争力和盈利能力的影响,以及原材料价格上涨给阀门产品毛利率带来的压 力。 相关研究报告下载:
中核科技(000777):投资收益锐减致净利润大幅下滑.pdf (225.29 KB)
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