事项 格力电器发布三季度预增公告,08年1-9月净利润同比增长80%-90%,即前三季度EPS达到1.15元左右,略高于我们预期。 平安观点 1、三季度经营好于预期,彰显格力应变能力。 2、原材料价格快速下降,带来格力盈利能力提升。 3、小企业让出市场份额,格力增长得到保证。 4、从销量和财务上看,格力都呈现一定的防御性特征。 5、行业反转时机要看销量是否回升。 6、新能效等级不确定性大。 鉴于前三季度的预增幅度超过预期,我们上调盈利预测,预计08、09、10年每股收益分别为1.49元、1.64元、2.15元,对应的市盈率为10.4倍、9.5倍、7.2倍,我们依然维持“推荐”评级。 相关研究报告下载:
前三季度业绩预增80%-90%,体现公司龙头价值.pdf (44.42 KB)
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