璞玉共精金
精金
中国石油 — 优于大市 (H&A)
(0857.HK/港币8.67；目标价格：港币11.00)
(601857.SS/人民币12.14；目标价格：人民币16.44) 调整评级 — 母公司石油天然气集团拟增持中国石油将对股价形成支撑。考虑到较好的增长态势，我们将中国石油H股评级从同步大市上调至优于大市。我们对A股维持优于大市评级。
福山能源 — 优于大市
(0639.HK/港币2.85；目标价格：港币6.96) 调整目标价格 — 虽然在中报披露后，我们对福山能源维持原有的盈利预测，但是由于估值基础从先前的同业比较调整为预期净资产值/股价，因此我们将该股目标价格从8.71港币下调至6.96港币。
深圳控股 — 落后大市
(0604.HK/港币1.63；目标价格：港币1.26) 调整目标价格 — 鉴于深圳地区房价可能进一步下滑的风险、管理风险的上升以及缺乏短期内支撑股价的股票回购计划，我们将深圳控股的目标价格由2.10港币下调至1.26港币,较08年预测净资产值4.2港币有70%的折让，这是因为公司47%的房地产项目都是位于深圳及周边地区。
烟台万华 — 优于大市
(600309.SS/人民币13.28；目标价格：人民币26.10) 调整目标价格 — 目前该股估值仅相当于09年9.2倍预期市盈率，明显低估。考虑A股整体估值水平下移，基于18倍2009年预期市盈率和1.45人民币的每股收益预测，我们设定公司目标价为26.10人民币。
蒙牛乳业 — 落后大市
(2319.HK/港币20.00；目标价格：港币10.80) 调整目标价格 — 三聚氰胺事件将影响销售增长，所以我们下调了08-10年盈利预测。我们将08、09和10年每股收益预测分别由0.83人民币、1.06人民币和1.40人民币下调至0.47人民币、0.53人民币和0.62人民币。参考20倍的09年预测市盈率，我们将目标价格由29.40港币下调至10.80港币。
中国食品 — 优于大市
(0506.HK/港币2.60；目标价格：港币4.90) 调整盈利预测 — 我们将08-10年盈利预测上调11%-13%。尽管中国食品及饮料板块整体估值有所下降，但我们依然维持4.90港币的目标价格。我们对中国食品维持优于大市评级。
璞玉
宝钢下调11月冷轧钢板价格
(600019.SS/人民币6.81，优于大市) 消息快报 — 据中华商务网消息，宝钢股份在10月价格基础上，将11月对经销商的价格平均下调800人民币/吨。 相关研究报告下载：
 080923(_内容概要).pdf (848.28 KB)
| 
发表于 2008-9-23 15:51
|