【内容摘要】 【宏观经济及政策评论】 9月18日印花税政策调整点评 1、印花税调整为单边征收和汇金公司的资本运作 2、股票市场将受到消息提振反弹,且有利于券商类股上涨 3、汇金的资本运作稳定市场意味更浓 4、宏观经济发展趋势并未得到根本改变 5、市场进入低估值区域 (张凡 【行业评论】 汇金公司拟在二级市场中增持工行、中行、建行股票的事件点评 确保国有控股地位并不是增持的理由。 政府资金出面维护市场稳定 银行股已经具备增持价值。 我们认为,虽然贷款利率下降加速了银行利差空间的下滑,但由于信贷需求的旺盛,以及存在信贷规模限制放松的可能性,业绩短期内大幅下滑的可能性很小。鉴于银行股的股价已经接近资产重估安全边界,汇金公司的增持将在短期内提振市场信心,建议关注三大国有银行股和P/B倍数在1.5倍左右的优质中小银行股。 刘俊 【公司评论】 赛马实业深度报告:宁夏水泥行业的价格领袖 1、赛马实业已经成为宁夏水泥行业的价格领袖 2、未来三年宁夏水泥供求关系偏紧 3、水泥价格易涨难跌,煤价上涨不威胁毛利率 4、08~10年盈利快速增长,但增长点各有不同 5、给予“推荐”的投资评级 邓涛 大冶特钢调研简评 第一,产品以轴承钢、齿轮钢、弹簧钢及普通碳结钢为主,炼铁能力有富余; 第二,销售随行就市,成本亦完全取决于现货市场; 第三,三季度受两端挤压,二季度业绩恐成年内高点; 第四,靠什么抵御下降周期?产品升级和成本改善; 第五,等待资产注入 第六,期待需求恢复,维持“中性”评级 刘元瑞 相关研究报告下载:
晨会纪要2008-9-19.pdf (41.44 KB)
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