最新消息,北京时间9月22日9点46分,美联储批准摩根斯坦利和高盛转变为传 统银行控股公司的要求。摩根斯坦利和高盛作为投资银行的结束标志着华尔街大型 投资银行主导的历史时代已经过去。从此以后,摩根和高盛必须接受传统银行所接 受的美联储的严格监管。这一事件标志着“华尔街”这个名词从此可能成为历史。由 于几大投行最终都要受到美联储的严格监管,因此金融创新和衍生品的交易行为在 未来可能会受到抑制。美国投行的竞争性优势将大为减弱。但是,金融市场的稳定 性可望进一步增强。 上周,美国金融市场呈现剧烈动荡。从雷曼兄弟申请破产保护、美林被收购以及 AIG面临流动性危机来看,信贷紧缩的程度有进一步加剧的迹象。TED利差一度攀升 至3.20%左右,但目前已经回落至2.26%,Libor-OIS利差上升至1.58%。 本周美国财政部和美联储的一项总额达7000亿美元的金融救援计划已经向国会提 交。该计划赋予政府购买金融机构不良资产,清理拖累金融机构并威胁美国经济的 低流动性资产。这项和其他措施一起实行的方案将推动政府加快购买抵押贷款支持 证券。相信该计划的通过将美国金融市场带来更大的利好消息。 此外,雷曼兄弟按照美国联邦破产法第11章进行,其美国公司的资产已经确认将 被巴克莱收购;美国政府向AIG提供850亿美元的两年期贷款;美国证券和交易委员 会宣布禁止金融机构“裸”卖空;美联储将以最优惠利率向美国储蓄机构和银行控股 公司提供无追索权贷款,并将通过竞争性拍卖方式从一级交易商直接买入房利美、 房地美以及联邦住宅贷款银行发放的短期债券。美联储和美国政府的一系列举措旨 在提供充足的流动性,将大幅提振市场的信心。 本周关注: 美国,本周五美国将公布第二季度的GDP终值,我们预计二季度GDP环比年化数据 将维持修正值3.30%不变。此外,耐用品订单数据将会有所减少。同时,本周还将 公布一系列房屋市场数据,预计现房销售将会有小幅下滑,新建住宅销售将会小幅 反弹。 欧元区,本周欧元区公布PMI指数、工业新增订单和M3数据。我们预计PMI指标将 会小幅向下修正;工业新增订单继续减少;M3同比增幅有所减小。 日本,本周日本将公布野村PMI指数、各价格指标和贸易余额。我们预计野村PMI 指数将小幅上升;各价格指标小幅回落;贸易余额继续减少。 英国,本周英国公布的数据较少,为全国房价指数。我们认为英国的房屋价格还 将继续下滑。 相关研究报告下载:
高盛大摩将转变为传统银行,华尔街投行时代一去不复返-全球市场动态.pdf (403.83 KB)
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