摘要：
中国联通今日公布了08年8月份运营数据，新增用户51.1万户，同比减少64.1%，
环比减少5.2%，总用户数达1.718亿户，其中新增GSM用户90.9万户，同比减少
15.6%，环比减少4.5%，总用户达1.294亿户；新增CDMA用户-39.8万户，总用户
4,235.8万户。
我们认为虽然中国联通受到重组事项的影响，GSM用户的增长略显乏力，与前7个
月月平均增加用户114.1万户相比，略有下滑，而与中国移动差距也有所扩大，但
仍然在合理区间内。联通股东大会上，通过了出售C网以及合并网通的议案，这为
中国联通的发展扫清了障碍。预计与网通合并后，新中国联通2008-2010年备考的
每股收益分别为0.29元、0.32元、0.36元，目前对应08年的动态PE为17.5倍，仍然
位于历史底部区域，因此我们维持“增持”评级。 相关研究报告下载：
 中国联通（600050）：8月份运营数据略有下滑.pdf (163.64 KB)
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发表于 2008-9-23 11:48
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