本报告分析了华夏回报混合型基金三季报的情况，认为其平衡型风格表现在均衡配置大类资产，以分散投资风险。从历史业绩看，华夏回报属于业绩表现持续稳定、风险和收益适中的基金品种。因此，是适合稳健型的投资者进行长期投资的品种。
投资要点：
? 根据2008年三季报，华夏回报的本期利润为-12亿元，加权平均的基金份额本期利润为-0.0835元，期末基金资产净值为147.36亿元。报告期份额净值增长率为-7.34%，同期业绩比较基准增长率为1.04%，低于业绩比较基准8.38%。
? 在与同类型115只混合基金中比较，华夏回报三季度业绩排名19，位于前1/5的水平，业绩优秀。
? 其平衡型的投资风格表现在华夏回报保持较低的股票类资产配置，和较高比例的债券资产。华夏回报的股票仓位在三季度比二季度略有提升，达到35.11%；在债券资产的配置比例略有下降，达到51.84%。
? 在股票投资上，前十大股票的投资集中度为42.7%，在同类型基金中属于中低水平，投资风险较为分散；在债券品种上，华夏回报重点配置的是流动性高的央行票据，以及信用风险较小的金融债 。
风险提示：
? 混合型基金的风险仍然来源于投资组合相应的股票和债券市场在未来的不确定性。 相关研究报告下载：
 三季报点评-华夏回报：分散投资风险.pdf (201.38 KB)
| 
发表于 2008-11-6 16:03
|