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jimgreen

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2009-6-13 
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tT
发表于 2009-6-13 10:26 | 只看该作者

[ 2009 FRM Sample Exam ] Quantitative Analysis Q5

 

5. Using a daily RiskMetrics EWMA model with a decay factor λ = 0.95 to develop a forecast of the conditional variance, which weight will be applied to the return that is 4 days old?

A. 0.000

B. 0.043

C. 0.048

D. 0.950

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zwzu4692

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发表于 2012-1-1 16:01 | 只看该作者
<html>
<head></head>
<body>
  <p>光电子技术自从激光技术实用化以来，迅速发展成一大产业并在众多领域中得到了应用。不少电子产品已从超高频、微波频段进入了光波段。固体、气体、半导体、准分子、染料等激光器件的发展，促进了激光技术在加工、医疗、测量、分析、通信、自动控制、信息存储、全息技术、光源等，国防、国民经济领域中广泛的应用，加速了信息时代的到来。</p>
  <p>&nbsp;&nbsp;&nbsp; 北京嘉进激光设备有限公司是一家专业销售激光打标机，激光雕刻机，激光刻字机，激光打码机，激光喷码机等激光设备的大型激光企业，公司内设工艺部承接激光各类材料的激光加工，工艺制作等业务,欢迎前来咨询洽谈！24小时热线：18611103078&nbsp; 公司网址：</p>
  <p>&nbsp;&nbsp;&nbsp; 我公司专业做激光刻字打标，雕刻等业务，可免费加工样品供您参考，字迹永不磨损，加工费用便宜，服务周到，有意者请来电咨询 全北京最低价格保证质量，24小时为您服务。<br />加工范围(材料)：普通金属及合金（铁、铜、铝、镁、锌等所有金属），稀有金属及合金（金、银、钛），金属氧化物（各种金属氧化物均可），特殊表面处理（磷化、铝阳极化、电镀表面），abs料（电器用品外壳，日用品），油墨（透光按键、印刷制品），环氧树脂（电子元件的封装、绝缘层） </p>
  <p>&nbsp;&nbsp;&nbsp; 应用行业： 电子元器件、集成电路（ic）、电工电器、手机通讯、五金制品、工具配件、精密器械、眼镜钟表、工艺礼品、首饰饰品、汽车配件、塑胶按键、建材、pvc管材、医疗器械等行业// 主要金属和非金属产品：五金工具、钻头、锁具、餐具、钮扣、塑料、橡胶、眼镜、钟表、表壳、玻璃、陶瓷、首饰、包装、打火机、手机通讯器材、电话按键及外壳、键盘、鼠标、开关键、镜头盖及各种音响按键等塑胶、硅胶制品。皮具扣、登山扣、皮带扣、标牌、拉链牌、等镭射花朵图案等，用于电子电器、仪器仪表、航空航天器材、量具刃具、硬质合金、齿轮轴承、铜铝制品等材料及标记等相关行业．可在这些产品上高速标记、雕刻、镭射出精美的文字、图案跳流水号码、白黑色字唛、编码、批号、日期、等打标加工。 <br />图片镭雕：可将您所需的图片、照片通过激光的形式雕刻在产品上，灰度可达280级，图像逼真、光班细腻，尤如一张复古的黑白照片。要求材料：亚克力、不锈钢、铝、塑胶等。特点：永不褪色、不易磨擦。特别是在这充满激情与个性的时代图片镭雕必将深受大众喜欢的工艺。</p>
  <p>&nbsp;&nbsp; 激光打标机，激光打码机，激光喷码机，激光刻字机，激光打字机，北京激光打标机，天津激光打标机，河北激光打标机，山东激光打标机，北京激光加工，石景山区激光加工，激光加工打样，承接激光加工业务<br />，半导体激光打标机，光纤激光打标机。co2激光打标机，yag激光打标机，美国激光打标机,激光打标机厂，飞行打码机支架，金属激光打标机，激光机，激光设备，激光印刻机，激光标刻机，德国ipg激光机，二氧化碳激光打标机，非金属打标机北京激光打标设备，激光打标机配件，北京刻字机，北京印字机，激光打标机价格，激光打码机价格，激光喷码机价格，工业激光打标机，工业激光打码机，北京打标机，天津打标机，河北打标机，山东打标机，打标机价格，喷码机价格，工业打码机，北京工业打标机，北京激光机，蚀刻打标机，北京喷码机，工业打标设备，打标机的价格，激光刻码机，打码机，激光打码机的价格，半导体打标机价格，光纤打标机价格，打标?浼本┍昕袒本┯】袒旖蚝颖鄙蕉虮昊旖蚝颖鄙蕉缏牖旖蚝颖鄙蕉套只掌诖蚵牖缏牖侄蚵牖缏牖称反蚵牖缏牖扛谴蚵牖缏牖殖执蚵牖缏牖缒源蚵牖缏牖す馀缏牖蚵牖芰吓缏牖蚵牖懿呐缏牖蚵牖?</p>
  <p>现代信息技术与信息产业的发展已成为本世纪国内外倍加关注的热点。我国激光技术科研和产业发展十分迅速，建立了光谷、光电产业园区、科研与生产集团公司等许多单位。不仅供应国内需求并已出口国外，国内市场产品纷呈，贸易兴旺。</p>
  <p><br />我们的服务：<br />免费打样，直到满意。<br />在激光打标方面，热情为客户提供技术支持。<br />保证交货按时、按质、按量。<br />我们会提高效率来降低价格。<br />我们会马上行动来节省您宝贵的时间。<br />我们会把您的事情做为商业机密。<br />生意不分大小，我们都提供我们所能提供的最好服务。<br />我们的优点<br />一：精美、提高产品档次。<br />加工精度可达到0.01mm，保证同一批次的效果完全一致<br />比传统电腐蚀、冲压、丝印、移印精美。<br />没有丝印、移印的图案易磨损导致不清晰的缺点。<br />防伪、永久保存。<br />非接触式加工，不会造成产品变形。<br />二：成本低。<br />无须开模。<br />批量生产能接近0%的废品率。<br />三：效率高。<br />可在最短时间内得到新产品的实物。<br />多品种小批量只须在电脑上改图案即可。<br />自动跳号</p>
</body>
</html>

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serenevein

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好題目....

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Kasch

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谢谢

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水晶球

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太谢谢啦

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kalinna

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发表于 2009-6-13 10:26 | 只看该作者
 

Correct answer is B

Explanation:

A is incorrect. The wrong factor has been squared. The EWMA RiskMetrics model is defined as h t = λ * h t - 1 + (1 - λ)*r 3  t-1. For t=4, and processing r 0 through the equation three times produces a factor of (1-0.95)^3*0.95 = 0.000 for r 0 when t=4.

B is correct. The EWMA RiskMetrics model is defined as h t = λ * h t - 1 + (1 - λ)*r 3  t-1. For t=4, and processing r 0 through the equation three times produces a factor of (1-0.95)*0.95^3 = 0.043 for r0 when t=4.

C is incorrect. The 0.95 has not been squared. The EWMA RiskMetrics model is defined as h t = λ * h t - 1 + (1 - λ)*r 3  t-1. For t=4, and processing r 0 through the equation three times produces a factor of (1-0.95)*0.95 = 0.048 for r 0 when t=4.

D is incorrect. The weight is not simply λ. The EWMA RiskMetrics model is defined as h t = λ * h t - 1 + (1 - λ)*r 3 t-1. For t=4, and processing r 0 through the equation three times produces a factor of 0.95 = 0.950 for r 0 when t=4.

Reference:  Philippe Jorion, Value at Risk, 2nd ed. (New York: McGraw-Hill, 2001), Chapter 8.

Type of Question: Quantitative Analysis

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