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[20090202]政策信号明确,关注行业主题投资机会

投资要点
事项:
   2009年2月1日,新华社授权全文发布《中共中央国务院关于2009年促进农业稳定发展农民持续增收的若干意见》(2009年中央1号文件),文件的主题是促进农业稳定发展、农民持续增收,文件围绕“稳粮、增收、强基础、重民生”这一主题,出台了一系列较为明确的政策目标。
评论:
   2009年中央1号文件主题是“稳粮、增收、强基础、重民生”。现阶段我国经济发展模式正处于历史性转型阶段,“三农”问题已经成为我国实现全面小康的主要短板;促进农民增收、推动农村消费更是当前我国拉动内需、应对全球金融危机的重要战略任务。
   核心内容是“强农惠农”、“开拓农村市场”两大方面,包括稳定供给、改善民生、开拓市场等。。09年政策预期是:大幅度增加对农业的补贴,加快实施中低产田改造,建立更加完善的大宗农产品储备流通机制,完善农产品质量安全全程监控体系;建立农业生产资源(如耕地、林地、水面、大型农机具等)和涉农金融资产的质押、抵押等形式流通机制,出台生猪期货;大幅度增加对农村基础设施建设和社会事业发展的投入;完善农村消费品流通网络,改善农村消费环境。
进一步增加农业补贴力度,加大财政对农业农村的投入。预计在2009、2010年财政4万亿元的新增投资规模中,以农业基础设施建设为主的“三农”投入将占到近1万亿元。
   继续实施农产品托市政策,大力扶持粮食生产。我们判断,稳定当前粮价,提高粮食最低收购价预期,稳定粮食种植面积,增强粮食综合生产能力都会对09年全国粮食继续丰收产生积极影响;此外,国家既增加粮食储备,也考虑适当的出口调节,09年国内粮食仍有望保持稳中趋涨的市场格局。
   稳定完善农村基本经营制度,建立健全土地承包经营权流转市场。
   扩大农村劳动力就业,保障农民增收,提振农村消费市场。在农民增收减支和消费补贴提升的背景下,农村消费市场有望逐步激活,提升家电、食品饮料等行业中低档品的消费景气。近期,电脑、摩托车等新增加品种的推广工作正逐步展开。
   惠农政策力度持续加强,涉农板块存在主题性投资机会。我们维持行业“强于大市”投资评级,维持中牧股份、新中基“买入”评级,维持北大荒、金宇集团、天康生物、中粮屯河、新希望、好当家等“增持”评级。

相关研究报告共享下载:

 

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