Cody2008

很基本哦~~

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组合中 50％ 股票A  ， 50％ 股票B，

事件1： 概率 0.5， 回报率 ：股票A    0.25， 股票B   0.01； P1 = 0.5, R1= 0.25*0.5 + 0.01*0.5

事件2： 概率 0.3， 回报率： 股票A    0.1， 股票B   -0.05   P2 = 0.3, R2= 0.3*0.5 + (-0.05)*0.5

事件3： 概率 0.2， 回报率： 股票A    -0.25， 股票B  0.35   P3 = 0.2, R3= (-0.25)*0.5 + 0.35*0.5

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Expectation = P1 * R1 + P2 * R2 + P3 * R3

Variance = P1*(R1-Expectation)^2 + P2*(R2-Expectation)^2 + P3*(R3-Expectation)^2

Cody2008

其实这里的差别在于是否认定三个事件是所有事件还是所有事件的一个例子。

标准的解法认为对于这种证劵组合，只有三个事件可以发生，不存在其他回报的情况。

而楼上的解法认为这三个事件只是一种可能性而已，而希望求出所有可能情况下的期望和方差。

换言之，在给定E(A),E(B), Sigma(A), Sigma(B), Cov(A,B)的情况下，可以反推出无数种符合这5个变量的回报情况，而楼上要算的就是包含所有情况的理论方差。