昨天把notes Book6 的最后两套题做了全天模拟考试

plato

1.早上起床晚了。。。明明定了7：30的闹钟，结果晚了一个小时才起床。吃了早饭之后，到了自习室9点半了。我只好把手表往回调整了40分钟。到9点整准时开做。

2.先是Sample Exam3 Morning Session。我从数学部分开始做。最后作道德，，数学第一题就超时。计算量太大，还有计算器，有时候按键失灵少按一个0，之类的。。。数学部分整体超时5分钟，后面的题目就拼命赶时间，最后到道德了。最后差点超时，，好紧张。。下午的题目要从道德开始做。手表12点钟结束。（实际已经1点了）

3.在馆子吃了一顿盖饭。稍作休息把手表调回了正常时间。两点钟开始下午的session.。下午从道德开始做。。一路下来，基本上赶在时间的前面。保证每半小时完成20题。边看手表，便提神。。到最后20题的时候，还剩35分钟，但大脑极度疲倦了，基本上越来越不转了。。最后按时完成题目。

结果是：

上午

topic                 max score              your score

Ethics                 18                         12

Quanti                 14                         12

Economics           12                          9

Accounti               34                          27

Asset Valuation    36                          29

Portfolio                 6                           6

Total                      120                       95

下午

Ethics                     18                          10

Quanti                     14                          10

Economics              12                           11

Account                   34                           30

Portfoli                      6                           6

Total                       120                          95

Sum                         240                         190

发现答案上，错误题号都扎堆，，要错就连续错。

重灾区是道德。。好郁闷。~~ 不知道这样会不会挂

目前，只看了notes ，把notes的题做完了。。没有看别的材料。

还有什么题能做吗？

plato

3. Ralph Malone, CFA, is an investment advisor at a multinational fiance corporation. He has many welthy individuals among his client base, including atrust account that benefits three of his immediate family members as well aw himself.The research department of Malone's firm issues a buy recommendation on a stock that would be a suitable investment for several client accounts, including the family trust account. Which of the following would be considered a violation of Standard VI-B Priority of Transactions

A. Malone trades for his clients' accounts before the release of material nonpublic information

B. Malone trades on the family account immendiately after his firm's clients have been informed of the buy recommendaiton

C Malone waits to trade on the family account until four days ater his firm's clinets have been informed buy recommendation.

D. Malone buys stock for a client's account after the stock is put on the firm's recommended buy list but before this information is made public.

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D是不是违反了fair dealing 和priority of transaction? 因为recommendation还没有公布，另一部分client还不知情的情况下你就已经交易了。

C是不是也违反了fair dealing? 因为他family的trust的那个account，也是他的client。。居然等公布了4天之后交易，显失公平。

B似乎没有任何问题。

A显然就是乱说话，，违反了实质性非公开信息。material nonpublic information.

我分析得对吗？

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但是这题的答案是B...匪夷所思   - -

plato

你是公司的基金经理。你的客户中有一个信托公司的帐户，受益人包括了你的家人和你自己。

你的公司刚刚，把一个股票的buy改成了sell。 这一更改还没有向客户公布。

你应该怎么做才完全符合规范？

是否要等待 公司把这一变更向客户公布后，你才能够操作你的客户帐户？

你是在公司将这一变更向客户公布之后，马上操作你的客户帐户，包括信托公司的帐户？

你还是在公司将这一变更向客户公布四天之后，其他客户都有充足的时间作反应之后，你才操作你所管理的帐户？

还是，公司一公布这一变更你就操作你所管理的其他帐户，但是那个信托公司的帐户一定要再等4天之后再操作？

谢谢

plato

To staytasy20

我看见你说的那段话了。但是那段话的后面（道德手册上P122）

Family accounts that are client accounts should be treated like any other firm account and should neither be given special treatment nor be disadvantaged because of an exisintng family relationship with the account, however, the member or candidate may still be subject to pre-clearance or reporting requirements of their employer or applicable law.

题目中那个信托公司的帐户(trust)1 受益人是他本人和家庭成员，2属于公司的客户。

这样一来就很矛盾了。。 1.要求这个帐户在其他客户的帐户和公司的帐户交易之后才能交易。2.要求这个帐户和其他客户的帐户同时交易。

悖论啊？

plato

我在北京国贸考试，还剩8天了。。

希望一次通过。欢迎加我MSN: chenbin84@msn.com