tweety0930

beta是SML的independent variable，beta = cov (security, mkt)/ var (mkt),不严密的说，衡量的是security 和market的corelation.是security的unsystematic, diversfiable, firm specific risk.

从图上看，sml是直线，是描述一个 particular security 的return vs risk（unsystematic）的

1。斜率(slope)是market risk premium (R (mkt)- RFR).
2。y-intercept是RFR
这样直线就确定了

A，觉得表达得有点不可救药的感觉，SML是表示return的，risk只是自变量，而不是表达risk的曲线。
B.如果对风险的态度变化了，market risk premium就变化了，所以斜率就变了，不是平行移动。
C.是正确答案，关键词是specific.business risk 和 financial risk正是说这种specific risk
D.monetory policies导致 nominal return变化,也许expected 的情况下还有RFR变化，但是market risk premium不变，所以SML平移。

也许讲的不清楚，但是可以总结一下结论：
1。risk的态度变化，导致斜率变化
2。market return,RFR变化，而risk态度不变，图像平移。

请楼主分享一下真题吧，msn:huxing0930@hotmail.com