请问 一个CALLABLE OPTION 的 问题 明天要提前去了 在线等答案

horry

price yield curve 里面 callable option 在  yield decrese 的 时候 价格上升比 OPTION FREE BOND 少

请问在 上升的时候 到底 是 和 OPTION FREE 一样  还是 有 不一样 

不一样 又是怎么不同  我 一直 都是认为 YEILD上升的时候 是 一样的

昨天 作 MOCK发现 他 答案 解释 如果YELD上升 CALLABLE 价格 下降 比OPTION FREE少

这个我从没听过~~~  请问 有人有把握帮我确认下么  我 看过NOTES上面 并没有 讲YIELD上升的情况        

horry

QUOTE:

以下是引用Osman在2008-12-4 21:57:00的发言：

画一下callable bond和option free bond的Yield curve图

当rate小于y'(callable bond的convexity为正)他和普通bond 是不同的 对interest变动不敏感

当当rate大于y'(callable bond的convexity为正)，他和普通bond是一样的

Schweser notes的书的封面就有这个图.......

我自己的答案也是这样的 那就是MOCK答案错了??