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标题: 投资中的风险来自于自身的贪婪 [打印本页]

作者: jimgreen 时间: 2009-11-5 13:21 标题: 投资中的风险来自于自身的贪婪

冬天来了，煤炭交易又开始火爆了，我走访了几个中小煤炭销售点，一方面是调研，另一方面也是聊天。在交流的过程中，我听到一个非常震惊的情况，去年奥运会之后，山西贩煤的俗称“煤贩子”大约有50％的中小煤商破产了，破产的原因就是因为在奥运会期间，小煤矿停产，同时大型拉煤车也受到一定的限制，导致煤价飞速上涨。在这个上涨过程中，很多中小煤商在煤价飞速上涨的面前开始大量屯积煤炭，但是当国庆节之后，真正进入煤炭使用的高峰时，煤价开始快速回落。在快速回落的煤价面前，大量的屯积煤炭想大发一笔的煤商，一下子陷入了绝境。大煤商还有辗转的余地，而中小煤商则大面积破产。
这个情况让我深深地意识到，与煤商动则大面积破产相反，其实股市投资反倒很安全，股市的破产率并不高。六千点跌到一千六这样全人类最悲惨的下跌面前，真正在破产的投资人，破产的投资机构好像还没有有大面积出现，而煤商的破产竟然有接近一半。事实上股票投资确实比其他实业投资要安全，不如实业投资的风险大。比如煤商们不能像股民一样，在套牢之后靠时间来自然化解矛盾，持有优秀公司的那些投资人恐怕是在220元买入贵州茅台，虽然目前还是套牢与亏损，但是时间终究会让他解套。但是煤商不行，因为煤炭占用的仓库，你不清仓那么你租仓库的成本就受不了。所以股市实际是非常安全的投资场所，严格意义上讲，以合理价格买入优秀公司的人，几乎没有赔钱的可能，就像凌通价值论坛上OO9024网友说的股市几乎没有赔钱的可能，买指数基金都可以获得15％的回报。但事实却是90％的人赔钱，这是为什么呢？我曾经在接受北京晚报《财报》专访的时候，也曾经强调说过，真正的企业和公司并没有多少风险，公司不是投资人亏损的根源，投资人亏损的根源还是那句老话，是投资人自身，是投资者的情绪，观点，判断。是投资人的贪婪欲望所导致的丧失理性后的无视风险。是投资人的贪婪欲所导致的投资人不能够识别最简单的局面，本来资本市场的整体市盈率已经接近六七十倍，全世界从来也没有过的事情。但是投资人需要快速致富，不承认那是风险。

作者: jimgreen 时间: 2009-11-5 13:22

所有的一切风险都是由于投资人的贪婪欲望，贪婪欲使得投资人无法回归最基本的理性，无法识破最明显的风险，贪婪欲使得投资人不顾一切地投入最可怕和最明显的风险之中，而不自觉。规避这些风险避免恶性损失和亏损的最好的出路就是控制自己的贪婪欲，不要让贪婪欲产生，在快速的不合常理的暴涨与财富倍增的面前，投资人应该相信虽然它不一定马上破灭，但一定会破灭，投资人不应该产生也许不会轮到我的头上承担破灭的想法。投资人应该坚持不做那种火中取粟的事情。现实中没有几个投资人会在贩毒的暴利面前被吸引到贩毒的行列里，因为投资人都知道贩毒会被枪毙的，大多数都能做到不贩毒，给你钱再多，你也不会轻意地贩毒。但是大部分人却在同样性质的事情面前，对于具有和贩毒一样风险的股市泡沫面前却往往毫不犹豫冲进去，人们认为在股市泡沫面前自己不会被抓住，会在泡沫面前破灭前全身而退，这是失败的根源。

作者: jimgreen 时间: 2009-11-5 13:22

巴菲特曾经讲过，有一把左轮手枪有十个轮子，其中有一个轮子里面装着子弹，现在给你一亿美元，然后让你拿着这把左轮手枪对着自己的太阳穴开枪，你有十分之一被打死的可能，有十分之九不被打死。你不被打死将得到一亿美元，这个时候你会参加这场赌注吗？你不会参加，因为代价是生命，哪怕是十亿美元，甚至把全世界的钱都给你，做为理性的人是不能参加的。大部分人都不会参加巴菲特所讲的这个赌博，但是大部分的人都会参加泡沫前的疯狂、危险的赌博，这是大部分人亏损失败的根源。
做老实人，干老实事，挣正常钱和老实钱，获取正常的合乎逻辑的回报。不参加那种以生命，以财富全面损失为代价的刀口舔血的生意。在一个疯狂的泡灭面前，不挣那个钱，不参加那个事，做最稳妥的事情。挣最普普通通的回报，挣最正常的钱，自然没有风险。反过来，如果不坚持这样的原则，在股市疯狂的面前那么终究会被疯狂所吞灭，只要你敢参与疯狂，那么疯狂一定会吞灭你。在疯狂面前，有时候你不参与疯狂，反而变得很像一个小丑和可怜的角色，因为所有参与到疯狂中的人，在某个时间段内看上去与股神毫无差别。但从长期来看，不参与疯狂，只挣正常的回报，做正常的投资的人，可能是真正的股神，而积极参与回报的人终究会消失。

作者: jimgreen 时间: 2009-11-5 13:26

 当不仅仅是贪婪让投资人损失，恐惧也会让投资人在地板上抛弃金子一般的股票，这也是一个问题，但是相比较来讲，真正的问题是控制贪婪，恐惧倒是相对容易一些，当然克服恐惧不进行训练也不行。我个人认为，投资主要的风险源在于贪婪，在于投资人本身具有的贪婪，这种人本身具有的贪婪的本质是想超越常规，想一步登天，想不按常规走，想走捷径。而克服的办法就是一切成功都是走常规之路，都是按照正常的发展，从来没有暴利暴富，暴利暴富都是以巨大风险为代价的，而巨大风险一旦发生将是灭顶之灾，这种巨大风险是不值得冒险的。

作者: 北纬66度 时间: 2009-11-7 16:46

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