单指数模型里说R(i)=alpha(i)+beta(i)*R(m)+e(i)

书上说alpha是股票实际期收益与正常期望收益之差，也有解释成市场中性时股票的超额收益，那不就是风险溢价吗？ 这里正常收益指的是capm里认为的一支风险既定的股票应该有的收益是吧？那实际期望收益指的是什么？有些题里说某投资者估计这支股票收益率为XXX，就把这作为股票实际收益了。。。。那我岂不是可以随便估计了？那alpha不也不确定了？

我是大二的经济学学生，刚开始学，决心考CFA，看的是那本博迪的《投资学》，不过是中文的。不知道是否合适？之前的资产组合理论还没什么问题，就到这儿卡住了，希望有人能为我解惑，感激不尽！

[此贴子已经被作者于2009-1-28 17:20:19编辑过]