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标题: [20081128]风在往哪个方向吹(第二稿)年会报告 [打印本页]

作者: 投资分析    时间: 2008-11-28 13:14     标题: [20081128]风在往哪个方向吹(第二稿)年会报告

舆情指标的意义
长江舆情指标是我们编制的自动监控媒体舆论倾向的指标。该指标主要采取人工智能的网络文本识别系统,从财经网站和证券类报刊杂志提取相关信息,通过智能识别,判断每篇文章对市场的多空观点,最后汇总统计出市场整体的多空倾向。
舆情指标的实现方法
我们采用计算机自动读取财经网站和财经报纸网络版获得原始数据,匹配词库和语义库,最后对信息汇总得到舆情指标。
周均舆情对于未来1-2周收益率影响显著
周均收益率的高低对于未来5-10个交易日的收益率影响非常显著,因此可以把一周的平均舆情作为1-2周资产配置的参考。
采用舆情进行资产配置的效果
如果采用两周平均舆情和分歧情况进行资产配置的依据,可以得到较好的资产配置效果,不仅具有较高的超额收益,也有不错的绝对收益。
舆情整体偏乐观
我们发现国内的舆情整体来说偏向于乐观,更容易看多。
舆情并不是随着市场同时见顶的
在上一次牛市中,舆情在牛市进行到一半左右的时候达到了最高点,而市场达到最高峰时,舆情已经开始下落。2008年以来舆情一直处于低迷状态。
舆情不能作为当日买卖股票的依据
由于开盘的跳空蕴含了大部分舆情对当日行情的影响,再加上股票T+1交易的特性,使得舆情的高低对于当日的收益率没有显著影响。
舆情低迷且分歧较大时震荡较大
舆情低迷且分歧较大的时候,日内的震荡会比较大,更有利于权证和指数ETF的T+0日内交易。

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