【内容摘要】
 
2008年上半年中海油服实现营业收入52.3亿元人民币(下同)，同比增长20%。其中海外业务实现收入12.78亿元，同比增幅67%。实现净利润15.34亿元和每股盈利0.34元，分别较去年同期增长40%和25%。公司目前作业船只82艘，随着服务价格和装备能力稳步提升，公司盈利能力持续改善。海外业务进展顺利，四套模块钻机在墨西哥湾作业实现收入2亿元。公司着力发掘深水作业，未来将有12缆物探船和一条综合勘查船投入运营。下调评级至优于大市，12个月目标价为11.97。
 
Ø  钻井板块在墨西哥业务的带动下，收入达到22.61亿元，同比增长18.8%。虽然由于升级改造和修理造成作业天数同比减少245天，进而平均日历天使用率降低9.5个百分点到88.4%，钻井船的平均日费较去年同期增长41.4%到11.7万美元/天，其中自升式平均日费上涨48.4%;半潜式钻井船日费增长20.8%。
Ø  油计服务板块收入同比增长9.5%到11.48亿元，主要得益于测井单井费率上升带动单井业务增加21%；定向井次大幅增长62.5%带动其业务收入同比上升37%；由于高附加值使用较少，使得钻井液收入同比减少11.7%。
Ø  面对激烈的竞争，通过提升服务价格和船舶投产实现收入8.2亿元，较去年同期增幅达29.7%。平均可用天数使用率达99.9%日历天出租率为96%，分别同比增长0.4%和1.7%。从运量来看，化学品船运量大幅提高达到57.7万吨，增幅为51.4%,从而带动板块业务的提升。

相关研究报告下载：

中国海洋油田服务股份有限公司（02883.hk）－深水拓展带来收入多元增长.pdf (163.24 KB)