标题: 求助FRM2级的几道题，明天考试的同学们进来讨论一下吧 [打印本页]

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作者: anteaglewang    时间: 2014-3-6 13:13     标题: 求助FRM2级的几道题，明天考试的同学们进来讨论一下吧

从那个回忆5月真题的帖子里出来，有几道题没谱，想问问有没有懂的同学，其他问题大家也可以在这里一起讨论。

1：增加了PORTFOLIO的granularity之后，EL和UL将如何变化？
这里我只知道portfolio变得granular之后，credit VaR会降低。。。那么UL降低EL不变吗？

2： What would be the most appropriate mapping for government bond (can't remember the question precisely)

我认为government bond是不存在太多偿债风险因此用duration mapping就够了，不需要用cash flow mapping，但是会不会也有可能用principle mapping呢？关于什么金融产品应该用哪种VAR mapping的方法，希望懂的高人能稍微延伸概括一下。


3.Interest model simulation: what needs to be done if it goes to the negative rate?
Simply set to 0.还是用lognormal model? 如果是我选我会选Lognormal但有点糊涂。


其他问题欢迎大家踊跃交流呀，最后抱佛脚了

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作者: songfeixia    时间: 2014-3-6 13:14

1、ul变小el不变
3、我觉得是lognormal
第二题不会。。

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作者: king53-forever    时间: 2014-3-6 13:14

1. UL decreases, EL unchanged (linearity/non-linearity)
2. (Guess) Cash flow mapping is most precise, given the large maturity difference, principle mapping under long time horizon may show large deviation; duration may be okay
3. Compare Normal model and CIR/Lognormal; CIR/longnormal is always positive (and skew to the right)
    note that CIR may show large deviation from normal model for OTM options.

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作者: u892318    时间: 2014-3-6 13:14

第三题我觉得应该是直接set为0更好，记得notes里有说设为lognormal可能会改变利率本来的分布特征，但若直接把负利率设为零，则不会影响它本来的分布，更加合适。

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作者: luciachen2706    时间: 2014-3-6 13:14

有难度的考试

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作者: yangsili116    时间: 2014-3-6 13:14

dingle.............

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