王松奇：中国银行业需警惕系统性风险

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 “ 从财务评价来看，中国银行业的主要指标均好于预期。 ” 中国社科院金融研究所副所长王松奇在发布《2009中国商业银行竞争力评价报告》（下称《报告》）时指出，在国际金融危机等因素面前，中国银行业在2008年经受住了考验。

　　但面对2009年上半年信贷的大幅激增，他认为，过度的信贷扩张和贷款投向的亲政府化，有可能积累严重的系统性风险。

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金融危机直接影响有限

　　全球金融危机虽然对中国银行业的直接影响有限，但间接影响不小，由于我国对外开放程度有限以及近年银行改革带来的管理水平提升，中国银行业仍然保持着不错的业绩。

　　《报告》指出，2008年全部17家全国性商业银行资本充足率均达到8%的及格线，中信、交行、中行等11家银行在10%以上，深发展、恒丰、浦发等6家在8%~10%之间。整体来看，资本充足率最高的几家多为新近上市的银行，且以大型银行为主。而偏低的多是上市几年的中小银行，在快速的规模扩张中消耗资本较多。

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尽管资本充足率指标全都达标，但《报告》认为核心资本存在隐忧。虽然全国性商业银行核心资本充足率均在4%的达标线之上，但需要注意的是一些银行的核心资本充足率过低，最低的是浦发和深发展，分别为5.1%和5.3%，逼近达标红线。

　　资产质量方面，王松奇认为，尽管在去年第四季度一度出现反复，但总体情况并没有如普遍预期一样出现较大问题，不良率持续 “ 双降 ” 。

　　 “ 克服了不利因素的影响，盈利能力比预期要好。 ” 王松奇说。《报告》指出，2008年，各行净利润平均增长42.4%。其中工行和建行净利润排名已位居世界第一和第二大银行，净利润增幅均在30%以上，普遍好于预期。而9家中小银行平均增幅37.03%，低于上一年度45个百分点。

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警惕系统性风险

　　而面对2009年上半年信贷的大幅激增，王松奇认为影响是多方面的。作为财政政策的配合手段，在经济衰退背景下，信贷投入大增有利于保八目标的实现，经济结构的调整也为国内银行提供了巨大机遇。但他同时 “ 担忧 ” ，过度的信贷扩张和贷款投向亲政府化，也有可能积累严重的系统性风险。

　　《报告》分析认为，从本次投资增长结构来看，国有企业投资大幅增加，民营企业及有限责任公司的投资反而出现下滑。

　　 “ 实际上，内地银行业历次不良贷款潮或多或少均与地方政府或国有企业有关。 ” 王松奇说。此外，《报告》指出，大规模的投资拉动可能导致地方政府对商业银行的信贷干预问题越来越突出，道德风险将严重侵蚀商业银行的贷款质量。

　　 “ 国内银行的展贷行为和不良贷款的划分，使得一般情况下银行对不良贷款的确认存在半年到一年左右的时滞。 ” 王松奇认为，这就是说我国银行业2009年积累的风险有可能在2011年暴露出来。