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发表于 2012-6-7 11:17 | 只看该作者

FRM 2010 Level I 问题

有人能给我解释一下hedging irrelevance proposition吗？谢谢！

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发表于 2012-6-7 11:17 | 只看该作者

有这个考点吗？我怎么没找到呀？

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发表于 2012-6-7 11:17 | 只看该作者

对冲非必要风险，我的理解

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发表于 2012-6-7 11:17 | 只看该作者

哪看的啊，给个完整的。

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发表于 2012-6-7 11:17 | 只看该作者

是指对冲无用论。 handbook1里的知识点
对于风险全是可分散风险的，对冲确实无用，因为discount rate是0，无论对冲再怎么costless，都只会减少企业价值。
而对于beta为正值和负值，则不能说对冲完全无效。 handbook上是对这个论点分三组情况进行讨论的。

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