[20090131]深孚重望——新能源主题投资策略

研究结论
  金融危机背景下新能源产业被赋予拉动经济增长的期望。新能源凭借其明确前景和对经济较强的拉动作用，在各大经济体的刺激经济计划中均被置于重要位置；欧日发达经济体均提出了更有力的支持政策和发展规划，美国在新能源领域的放量值得期待；全球新排放标准建立有望加速，这将对新能源产生巨大的需求，并对国际能源新格局产生深远影响。
  此次经济危机为新能源发展提供了良好的调整与整合机遇。撇清泡沫后将向更有序的方向发展。巴菲特及国际风投资本近期对新能源的青睐说明，由于更为明确的前景和低风险特征，其目前风险收益比已具备吸引力。
  新能源汽车：新能源客车最有可能首先实现产业化。国家汽车产业振兴计划中明确，09年开始国家提供财政补贴支持在大中城市开展新能源汽车的示范推广，新能源客车最有可能首先受惠。
  风电、核电、太阳能；风电设备行业我们看好上游零部件控制能力强的公司；光伏行业我们看好上下游产业链一体化以及具有规模优势的公司；核电设备我们看好具有技术优势的三大动力企业。
  节能照明：国内国外相继出台的补贴节能灯和禁止使用白炽灯政策是推动行业表现的催化剂。在路灯和大尺寸屏上的应用将促进行业快速发展。
  重点推荐组合：新能源板块将成为市场长期重点关注的领域，关键是在合理的价格寻找实质性受益的公司。我们重点推荐在新形势下的价值链分配格局中的更大受益者。关注中信国安、包钢稀土、金风科技、东方电气、同方股份、哈空调、福田汽车、杉杉股份、长城电工、宁波韵升、中科三环、法拉电子、华仪电气、佛塑股份、兰太实业等。

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