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[20080619]国金证券_公司点评_5月份保费收入点评--中国太保公司点评_首次评级“买入

【内容摘要】:


    中国太保截至5月底保费收入为寿险保费收入328亿元,同比增长62%,财险保费收入128亿元,同比增长20.42%
    
公司寿险业务发展速度仍是三家上市公司中最快的。
    
从渠道角度看,我们预计个人营销和银行代理渠道的增速都有所放缓,但影响更大的是银行代理渠道的增速下滑。这使得新单保费渠道结构会产生一定的优化,但幅度不会很大。
    
银行保险渠道的利润相对较薄,但考虑到强劲的新单增长,公司全年新业务利润增长仍是太保今年投资的主题。
    
财险业务在经历了连续4个月的增速下降后,略有上升,其中一部分原因是企业的投保意识有所提高,预计6月仍将保持上升态势。

中国太保截至5月底保费收入为寿险保费收入328亿元,同比增长62%,财险保费收入128亿元,同比增长20.42%
    
公司寿险业务发展速度仍是三家上市公司中最快的。
    
从渠道角度看,我们预计个人营销和银行代理渠道的增速都有所放缓,但影响更大的是银行代理渠道的增速下滑。这使得新单保费渠道结构会产生一定的优化,但幅度不会很大。
    
银行保险渠道的利润相对较薄,但考虑到强劲的新单增长,公司全年新业务利润增长仍是太保今年投资的主题。
    
财险业务在经历了连续4个月的增速下降后,略有上升,其中一部分原因是企业的投保意识有所提高,预计6月仍将保持上升态势。

相关研究报告下载:

[upload=pdf 2008年6月19日_国金证券_公司点评_5月份保费收入点评--中国太保公司点评_首次评级 ,买入601601保险业行业_茅炜3星级1595655698.pdf]viewFile.asp?ID=4666[/upload]

买入601601保险业行业_茅炜3星级1595655698.pdf (110.61 KB)

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